21世纪经济报道记者朱艺艺 杭州报道
“甲流”（甲型流感）来势汹汹。
除了2月27日一度登上微博热搜，“甲流”在最近7天的百度搜索指数也持续上升，2月27日，“甲流”、“流感”的百度搜索指数分别达到229974次和16396次。其中，“甲流”搜索指数较去年同期猛增6311%。
随着“甲流”进入高发期，抗流感药物随之需求旺盛，被喻为“流感药物之王”的奥司他韦更是被推上风口。
这款经典的抗流感药物，2019年市场规模（中国公立医疗机构以及中国城市实体药店）一度超过65亿元。
从市场格局来看，国产奥司他韦厂商可谓“摩拳擦掌”：国家药监局官网显示，奥司他韦在国内共有30个国产批号，涉及东阳光药（01558.HK）、石药集团（01093.HK）、博瑞医药（688166.SH）、华海药业（600521.SH）、科伦药业（002422.SZ）、一品红（300723.SZ）、双鹭药业（002038.SZ）、诺泰生物（688076.SH）等数十家上市药企，涵盖胶囊、颗粒、干混悬剂等多种剂型。
“甲流”肆虐，资本市场也跟着“躁动”：诺泰生物、东阳光药等概念股近日均被拉涨。在资金密集关注下，奥司他韦相关概念股能在风口上站多久？
数十家上市公司抢滩
在国产奥司他韦厂商中，东阳光药无疑独占鳌头。
根据东阳光药年报，2013年，公司旗下的磷酸奥司他韦产品“可威”占据国内该产品的市场最大份额，此后，据公开信息，“可威”也一直占据国内九成的市场份额。
根据公开信息，以2021年等级医院分析来看，东阳光药的奥司他韦占据了94.66%的市场份额，罗氏的产品市场份额5.05%，博瑞医药的产品市场份额0.08%。在零售市场，东阳光药的奥司他韦也遥遥领先。
据东阳光药介绍，公司核心产品之一的“可威”(磷酸奥司他韦)是中国抗流感病毒临床应用的一线用药，其颗粒剂型为公司独家专利产品。
东阳光药的磷酸奥司他韦不仅纳入《国家基本药物目录(2018年版)》，还在2020年继续入选《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2020年版)》。此外，2020年，公司磷酸奥司他韦胶囊剂型通过仿制药质量和疗效一致性评价，为国内首家符合该标准的品种。
作为拳头产品，“可威”(磷酸奥司他韦颗粒与胶囊) 2019年一度创下59.33亿元的销售神话，占东阳光药总营收的95%以上。
不过，由于2020年-2021年国内人口流动降低，流感处于低流行状态，东阳光药的奥司他韦销量出现直线下滑。
2020年，“可威” (磷酸奥司他韦颗粒与胶囊)营业额降低至20.69亿元，2021年更是锐减至5.55亿元，同比下滑七成。
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不过，2022年上半年开始，“可威”的销售有所回暖，“可威”（磷酸奥司他韦颗粒与胶囊）的营业额为10.06亿元，数值已超过2021年全年。
东阳光药也在2022年半年报中提到“可威”销售回暖的原因，“中国疫情防控总体趋于平稳，在社会人流水平及流感病例数日渐恢复，以及本公司渠道库存正常化的情况下，公司核心产品可威凭借多年在流感治疗领域积累的品牌优势，以及其在有效性及安全性方面的优势，药品销量呈现非常良好的回暖趋势”。
不过，据21世纪经济报道记者不完全统计，随着数十家上市药企抢滩入局，奥司他韦这一赛道也日渐拥挤。
由于布局了磷酸奥司他韦原料药，另一家药企博瑞医药也有相对优势。
据博瑞医药介绍，在国内，公司不仅布局了磷酸奥司他韦原料药，也先后取得磷酸奥司他韦胶囊、磷酸奥司他韦干混悬剂的生产批文。
2021年8月，博瑞医药的磷酸奥司他韦胶囊获得《药品注册证书》，获批上市。同时，磷酸奥司他韦原料药也已通过国家药监局药品审批中心的技术审评。
在此基础上，博瑞医药的磷酸奥司他韦干混悬剂也于2022年6月获批上市。
几乎同时，2022年6月，诺泰生物的磷酸奥司他韦胶囊获得国家药监局核准签发的《药品注册证书》。
一个月之后的2022年7月，一品红、华海药业也先后披露，公司的磷酸奥司他韦胶囊在国内获批上市。
到了2022年12月，双鹭药业的磷酸奥司他韦胶囊（30mg、75mg）也获批上市，其中30mg为用于儿童的小规格制剂。
此外，据21世纪经济报道记者梳理，碧生源（00926.HK）控股的中山万汉制药有限公司，国药现代（600420.SH）控股的国药集团致君（深圳）坪山制药有限公司、上海医药（601607.SH）间接参股的上海上药中西制药有限公司，均布局了奥司他韦产品。
短期放量还是长期利好？
市场对奥司他韦的需求旺盛，相关药企如何看待其影响？是否会调整对奥司他韦的产能安排？
3月1日，华海药业相关人士告诉21世纪经济报道记者，“目前公司按需供应奥司他韦，可以满足市场需求”。
此外，诺泰生物证券部人士也保持相对审慎的态度，“我们的磷酸奥司他韦产品已中标国家药品集采，相信会对公司营收带来积极的影响，不过目前有众多企业都布局了磷酸奥司他韦产品，市场竞争比较激烈。”
对于奥司他韦的热销，也有一些药企公开作出回应。
2月28日，一品红在深交所互动易上谈及奥司他韦产品产销情况时指出，“公司主要实行‘以销定产’原则，即依据销售计划、库存情况等制定生产计划，结合市场需求适时调整，实现多品种高效生产，以提高均衡生产水平。随着公司南沙联瑞智能生产基地正式投入使用，目前公司生产能力能够完全满足公司业务开展需求”。
对于奥司他韦的产能安排，博瑞医药在互动平台上曾表示，“由于目前市场上的奥司他韦产品大部分没有自有原料药，公司将以原料药优势快速响应市场需求”，“公司的原料药-制剂一体化优势明显，可以更快响应突发用药需求。”
此外，博瑞医药在2023年1月底的机构调研中提到，“泰兴原料药和制剂生产基地(一期)，规划产能3450kg，主要为卡泊芬净、米卡芬净钠、阿尼芬净、恩替卡韦、奥司他韦、依维莫司等产品原料药的生产”。
3月1日，中国医药物资协会研究院基层医疗研究所所长黄伟文向21世纪经济报道记者分析称，“奥司他韦属季节性流感药物，需求会随流感流行程度而变动，这一轮的市场热度比较难长期持续。但在目前新冠、流感、诺如病毒交织的情况下，（市场热度）会有一段时间的推移，最迟可能到4月底”。
在他看来，“目前市场对奥司他韦的需求旺盛，对相关药企来说是利好消息，但企业也要时刻关注市场变化，调节好产品供应节奏”。
除了短期需求的不确定性，对多家药企来说，由于奥司他韦被纳入集采，降价明显，利润空间也相对有限，能否实现“以价换量”，仍需打上问号。
在2022年7月的第七批国家药品集采中，奥司他韦共有三个规格在采购名单中，分别是30mg、45mg、75mg，最高有效申报价分别为6.45元、8.8元、13.01元。
根据结果，中标奥司他韦的是东阳光药、华海药业、科伦药业、石药集团欧意药业有限公司、齐鲁制药(海南)有限公司、一品红、诺泰生物等10家企业。
当时，东阳光药对其核心产品奥司他韦（规格75mg）报出了0.999元/片的价格，对比该规格13.01元的最高有效申报价，降幅高达92%，远低于第二位科伦药业1.496元/片的报价。
相比奥司他韦此前的市场均价20.5元/（片或粒），其他药企的中标价格，也降幅明显。
如一品红的磷酸奥司他韦胶囊（规格75mg），拟中标价格为19.93元/盒，产品包装为10粒/盒，相当于1.993/粒；华海药业的磷酸奥司他韦胶囊（规格75mg），拟中标价格为2.096元/片；此外，诺泰生物的磷酸奥司他韦胶囊（规格75mg）拟中标价格为27元/盒，按照10 粒/盒推算，相当于2.7元/粒。
有医药业内人士分析认为，多家药企的奥司他韦产品纳入集采，在院内市场的销售额能否弥补降价后出现的收入下滑，仍是未知数。此外，院外市场比拼的更多是团队与执行力，“以价换量”的趋势并不明显。
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