以下为$ 百度.US4Q22 业绩电话会纪要，财报信息可回顾《挺过疫情、迎来 ChatGPT，百度要来第二春？》
一、CEO 概述
在刚刚过去的四季度，百度的核心收入受到了新冠疫情快速扩散及其对更广泛宏观经济的影响。尽管如此，我们仍实现了营业利润和利润率的增长。
百度展示了其在关键时刻（如新冠疫情高峰期）作为寻求准确和权威信息的可信平台的价值。随着中国的疫情防控放松，感染人数激增，人们热衷于监测当地疫情的进展。我们迅速调动资源，推出了基于百度搜索的 COVID-19 指数，提供实时更新和疫情预测。此外，我们还与知名医院和医学专家合作，为公共卫生提供指导和建议。在第四季度，与健康相关的搜索查询同比增长了约 40%，达到创纪录的峰值。
尽管我们的第四季度业绩受到新冠疫情的影响，但我们对未来几个季度重新加速收入增长的前景持乐观态度。目前为止，我们已经看到我们的在线营销收入从低谷中复苏，特别是在医疗保健、旅游和生活方式等垂直领域。假设没有重大的宏观环境的扰动，我们预计这种复苏趋势将继续下去，并通过增加广告需求和刺激国内的持续消费来增加我们的在线营销收入。我们还预计将恢复云项目实施，签署新合同并加速云收入增长。
此外，我们正在 AI 的浪潮中拔得头筹——早期的投入使我们目前处于赛道的有利地位，现在该行业即将经历显着的增长和变现。在过去的许多年里，我们认识到了 AI 推动市场扩张和提高企业价值的巨大潜力。如今，AI 已成为我们许多产品和服务的根基，最近兴起的 ChatGPT 将彻底改变许多企业。百度有能力利用 AI 即将到来的拐点，我们也对即将推出的文心一言（Ernie Bot）感到兴奋，这是由我们最新的大语言模型提供支持的最新的会话 AI 机器人。
我们计划将文心一言完全整合到我们所有的运营产品及面向消费者的产品中。我们首先计划将文心一言嵌入百度搜索，我们相信这将重塑信息的搜索、生成和呈现，为下一代互联网创造新的切入点，帮助我们吸引更多用户，并在未来以盈利的方式获得市场份额；我们也会将文心一言融入小度，以升级所有智能设备和服务。在智能驾驶方面，我们计划将文心一言集成到我们的汽车解决方案中，进一步增强用户体验。我们还相信，预训练大模型在推动我们业务扩张方面发挥着重要作用。显然，我们可以从新的 AI 拐点中受益，因为我们已经及时为这一新的大趋势做好了整体业务准备。
我们将继续关注公司的长期可持续发展。刚刚过去的 2022 年是极具挑战性的一年，但我们明智地利用这段时间，通过成本优化、组织调整和管理重组，为建立一个更高效的组织奠定了坚实的基础。因此，在下半年，Non-GAAP 营业利润率和利润都同比有所改善。我们相信更精简的运营将有助于我们实现可持续增长。
【4Q22 运营亮点】
AI 云：4Q22 AI 云收入同比增长 4%，这主要是由于年末新冠疫情的影响。第四季度 AI 云的利润率同比有所提高，有两个主要因素在起作用：第一，我们继续缩减 IaaS 和云解决方案中的低利润业务；第二，我们继续标准化我们的 AI 解决方案，努力形成特定用例以用于传统行业。
智能驾驶：我们在第四季度继续取得重大进展，进一步加强了我们对战略和商业模式的信心。Apollo 目标仍然是世界上最大的自动驾驶服务提供商（以完成的乘车次数来衡量）。在第四季度，Apollo 在开放道路上为公众提供了 561,000 次出行，同比增长 162%。截至 1 月底，累计出行次数超过 200 万，这表明用户越来越接受 Apollo 叫车服务。随着我们扩大运营规模，我们能够不断改进我们的技术并完善我们的服务。正如过去所提到的，劳动力成本是网约车服务的主要成本组成部分，将安全操作员从车辆中移除可以显着降低这一成本。在第四季度，向公众提供的完全无人驾驶出行次数增长非常快，帮助我们扩大运营并降低每英里成本。2022 年我们还推出了 RT6，旨在将 Robotaxi 的成本首次降低到中国大众市场电动汽车的价格范围，这一举措将使我们能够在未来进一步降低成本。百度 Apollo 汽车解决方案与一家跨国汽车制造商进行了突破性的合作，它打算与我们合作，为他们在中国流行的车型之一提供 AVP（Automated Valet Parking，自主代客泊车）功能。
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移动生态：通过百度 app 分发移动搜索查询和信息流在本季度继续实现 2 位数的同比增长。12 月，百度应用程序 MAU 同比增长 4.2%。尽管第四季度的收入下降，但由于效率的提高，我们的移动生态系统继续产生高营业利润、营业利润率和可观的现金流。
我们的优先事项是明确和有重点的——
首先，我们致力于收入增长，因为我们已经看到了复苏的明确途径。
其次，我们准备利用 AI 的巨大潜力来推动增长，我们的目标是将 AIGC 集成到我们的大多数产品和服务中，并使我们最新大语言模型可消费者使用。
第三，我们将在巩固基础的同时保持健康增长。我们的移动生态系统将继续产生强劲的利润率和现金流。我们的目标是继续扩大 AI 云的利润率，并超越我们的互联网同行。我们还将继续对智能驾驶进行战略性和审慎的投资，以抓住长期市场机会。
二、关键业务数据
百度在 CDP 最新的气候变化评分中获得了 B 级，较 2021 年的 D 级有了显著改善。（CDP 是一个非营利性组织，为投资者、公司、城市、州和地区管理其环境影响运营全球信息披露系统）
AI 云：
截至 2022 年底，ACE 智能交通已被 69 个城市采用（一年前为 35 个城市），合同金额超过 1000 万元人民币。
根据 IDC 公司发布的 2022 年上半年中国公共云市场报告，百度再次在 AI 云供应商中排名第一。
截至 2022 年底，PaddlePaddle 开发者社区已发展到 535 万人，已为 20 万家企业提供服务，创建了 67 万个模型。
智能驾驶：
百度的自动叫车服务 Apollo Go 在 2022 年第四季度提供了 561000 次乘坐，同比增长 162%。截至 2023 年 1 月底，Apollo Go 向公众提供的累计乘坐次数超过 200 万次。Apollo Go 于 2022 年 12 月 30 日获得北京首个无人驾驶汽车测试牌照，使百度在首都公共道路上提供完全无人驾驶的叫车服务又迈进了一步。
移动生态：
2022 年 12 月，百度 App MAU 达 6.48 亿，同比增长 4%。
在百度 Core 上季度的在线营销收入中，托管页面（Managed Page）占 45%。2022 年全年，这一占比为 48%，高于一年前的 40% 左右。
爱奇艺：
爱奇艺本季度的日均订阅会员总数为 1.116 亿人，而 2021 年第四季度为 9700 万人，2022 年第三季度为 1.01 亿人。
其他：
根据 IDC、Strategy Analytics 和 Canalys 的数据，2022 年前 9 个月，小度在中国智能显示屏出货量和智能音箱出货量方面排名第一。
三、Q&A
Q1：从行业、地域以及宏观的角度，谈谈春节假期后以来看到广告恢复的趋势？
A1：当我们进入第一季度时，新冠肺炎感染的数量已经超过了峰值，现在呈下降趋势。人们的日常生活逐渐恢复正常，许多公司的运营也在恢复。随着经济继续复苏，我们的广告收入开始逐渐改善。当我们研究我们的广告垂直领域时，我们已经看到我们最大的垂直领域的实质性改进，包括医疗保健，旅行，生活方式和特许经营，这些几乎都是线下业务。而网络业务，尤其是网络游戏业务，则复苏相对较弱。
分地区的恢复情况来说，而二、三线城市恢复速度快于一线城市，这是因为很多人在回到一线城市工作之前与家人休息的时间更长。
Q2：对未来几个月广告复苏趋势的初步看法？
A2：第一，我们相信我们将从中国的重新开放和宏观复苏中受益。因此，我们期待广告商的需求恢复，这将大大增加我们的广告收入。我还想强调的是，在经济和商业复苏的过程中，广告商更愿意花在基于效果的广告上，而不是纯粹的品牌推广上，搜索已被证明是基于表现得广告的最有效形式，因为用户在使用搜索时有明确的意图。搜索广告将用户意图与最相关的产品和服务产品联系起来，这就是为什么我们希望在长期内从广告商那里获得更多的营销资金。我们将继续受益于中国宏观经济持续增长的改善。
Q3：很多人都在期待百度在 ChatGPT 和 AIGC 方面的进展，公司能否谈谈未来在该领域的布局规划？
A3：我们对 ChatGPT 和 AIGC 的进展很兴奋，这将会改变很多事情，我们正在开发文心一言，这是一种新的对话式 AI 工具，利用大语言模型进行训练，我们将文心一言和百度搜索结合，并在 3 月对外开放。我们 2019 年 3 月就发布了文心大模型。文心一言背后的文心大模型拥有超过 1000 亿个参数，并通过处理数十亿的用户搜索请求，以及为其他 APP 提供服务的方式进行训练，因此，文心一言被认为是最先进的中文语言模型，它不仅仅包括语言，而且包含了对中国文化的理解，文心 3.0 大模型已经是中国市场非常本土化的 AI 基础模型。和海外公司开发的模型相比，文心大模型将更适合中文市场。
此外，我们作为收入基础的深度学习框架 PaddlePaddle 也发展良好，数百万的开发者正在使用该平台，框架层和模型层之间有很强的协同作用。AI 预训练的成本非常昂贵，我们相信我们的全栈 AI 能力将使我们能够构建最高效的大语言模型，并支持各种应用程序，包括搜索、内容生成、以及任何可以显著提高生产力的垂直领域。
我们正在积极融合文心一言和百度搜索服务，用户很快就能直接与新的生成式大语言模型进行交互。这会补充和升级传统的搜索体验，并吸引更多用户。此类功能有可能成为互联网用户新的流量入口，从而扩大搜索的市场规模。同时，它也将帮助我们的广告商、内容创作者和商家。
AI 云方面：我们的 AI 云拥有全栈能力，包括云基础设施层、深度学习开源框架层、大模型层、应用层。 我们正在提供 MaaS（模型即服务），我们可以帮助许多企业主，在百度云上构建他们自己的模型和应用程序，在许多领域带来重大的积极变化和改进，包括提高效率、更好的决策制定和改进的客户体验。
所以总结一下，百度凭借强大的 AI 能力，在大语言模型和 AI 基础技术上构筑了我们的护城河。除了扩大搜索的市场规模，我们还能够帮助很多行业建立自己的模型，开发自己的应用，提高生产力。我们相信 AI 将改变云计算市场的游戏规则。AI 正在极大地改变许多行业，我们对即将发生的事情感到非常兴奋。已经有很多合作伙伴宣布集成我们的文心一言服务。
Q4：在 AI 云业务方面的增长方面，4Q22 因为疫情扰动所造成的项目收入确认中断，是否会推动 1Q23 的收入增速？公司 2023 年 AI 云业务的展望如何，云服务市场中，哪些产品是主要的增长动力，如何看待未来几年的发展前景？
A4:1）重新开放后，随着我们的云服务团队开始致力于正在进行的项目，我们确实看到云收入逐渐恢复。云项目收入确认的周期并不相同，从几个月到几个季度不等。考虑到这一点，今年我们的 AI 云收入增长应该会发生倒退。与此同时，我们将继续着手处理削减部分低利润业务——因为我们专注于提高云业务的利润率。这一举措将对我们的广告收入增长和未来产生影响。我们的目标仍然是保持云服务的增速超越我们的互联网同行。从长远来看，传统行业上云和利用 AI 提高效率是两个不变的大趋势。我相信数字化和智能化转型将是增长的主要驱动力。可以肯定的是，我们将从这次转型中获益最多，因为我们认为百度具有独特的定位。
我们的 AI 云提供 4 层全栈能力——包括云基础设施层、深度学习开源框架层、大模型层，最终到应用层，所有 4 层都可以无缝地协同工作，并提供端到端的解决方案。与由不同供应商构建的其他解决方案相比，我们的成本更低。此外，端到端解决方案实际上可以在更短的时间内升级。一旦我们对这些层中的任何一个进行了改进，整体效果就会提高。 所以如果用户在运输、制造、能源和公用事业等行业。我认为百度的云服务应该是效率最高的。因为除了我刚才讲的技术和优势，我们已经对行业了如指掌，我们通过成功交付高质量行业解决方案，积累了扎实的经验。最重要的是，正如 Robin 刚才提到的，我们计划将文心一言集成到我们的云服务和 AI 产品中。因此，这应该有助于许多企业构建他们的创新应用程序、探索新业务或改善他们的运营效率。所以我们相信这将是我们 AI 云迈出的重要一步，并有可能重塑整个中国的云行业。
Q5：云业务的 IT 部分支出如何，何时达到盈亏平衡？
A5：我们继续通过削减低利润业务来提高云业务的利润率，并继续构建可以扩大规模的 AI 应用程序。这是我们多年来一贯的策略。其中，个人云业务将继续产生可观的营业利润率。而企业云业务整体虽然还在亏损。但毛利率和营业利润率都在提高，我们预计利润率在过去几个季度会继续提高。我们有望在未来几年内使 AI 云成为盈利的业务。
Q6：公司 2023 年的投资计划如何，核心业务的利润率情况如何？公司长期的 R&D、SG&A 的费用目标如何？
A6：我们从 2021 年底开始，就开始削减成本费用，包括砍掉一些我们没有优势的业务。我们仔细审查和重组我们的业务情况。现在我们拥有比以前更精简的运营体系。过去一年，百度核心业务的总员工人数实际上同比减少了 8%。
对于 AI 云，我们开始逐步淘汰低利润的业务。我们还加强了对可变成本的控制。2022 年百度核心业务的运营费用同比下降 9%，SG&A 同比降低 15%，R&D 同比下降 3%。
2022 年下半年，百度核心业务的 Non-GAAP OPM 实现了同比增长。
2023 年，我们将在支出方面保持非常严格的纪律，我们将继续平衡收入增长和利润率，我们将继续保持我们对营销费用的关注，尤其是获客成本。我们将仔细处理其他所有的可变成本。在 R&D 方面。我们非常努力地提高我们团队的效率，让团队专注于构建能够为用户和客户创造更多价值的技术、产品或服务。
同时，我们将继续投资于增长和新机会，并密切关注 capex 的回报。我们将继续投资大语言模型、生成式 AI 等尖端技术，因为我们相信它将改变许多业务，并提供巨大的机会，同时我们能够进一步提高重新分配资源，以支持新计划的效率，例如文心一言。简而言之，我们会毫不犹豫地投资于我们有前途的新业务。
所以作为总结，我们广告业务未来应该持续产生高利润和现金流，这是我们的基础。
对于 AI 云，我们的目标是继续扩大个人云的利润率。企业云将继续削减低利润业务，并专注于核心行业。
我们继续将我们的 AI 解决方案标准化，未来我们将继续获得可观的利润。我们将继续为未来投资，但同时我们将仔细监控运营和财务指标，以评估我们的长期业绩和投资回报。我们相信我们仍有优化成本和支出的空间，但在此过程中，我们将动态分配资源，并平衡增长与利润率。
Q7：公司 Robotaxi 业务的 UE 模型如何，何时达到盈亏平衡，技术开发路线如何？
A7：Robotaxi 的主要成本是人工成本和车辆成本——
人工成本方面，完全无人驾驶意味着没有安全员。这有助于降低劳动力成本。在 2022 年，我们在全无人 Robotaxi 服务实现了突破性进展。现在我们在武汉和重庆提供免费的无人 Robotaxi 服务。例如，在武汉，我们通过提高覆盖范围、日常运营时间，以及增加车队数量，来不断扩大业务。我们在 2022 年 12 月获准在北京亦庄测试全无人 Robotaxi 服务。这是重要的一步。
2023 年，我们计划进一步扩展我们的车队，并扩大无人化运营的规模。我们将继续降低人工成本，允许更多车辆取消车内的安全员，中国越来越多的城市支持 Robotaxi 服务。此外，正如我们之前所说，扩大运营规模有助于我们完善所有技术，并进一步提高安全性能，随着我们规模的扩大，我们将进一步改进我们的整体技术，并获得监管机构的信任。
Apollo 仍然是全球最大的 Robotaxi 服务提供商。去年，我们向公众提供了超过 150 万订单。现在，像北京这样的顶级城市，平均每辆车有 15 个订单。这个数字已经接近出租车的平均日单量。我们相信，通过不断改进我们的技术，未来会有越来越多的城市提供无人驾驶打车服务。
车辆成本方面，我们的 Apollo RT6 第一次将 Robotaxi 的成本降低到市面上电动车的常见的价格范围。我们相信未来车辆成本将继续下降。因为中国的电动汽车市场发展非常快，整个供应链高度本地化。成本还有很大的下降空间。结合这两个因素，我们相信UE 模型将继续改善。此外，一旦我们扩大规模，我们就可以利用大语言模型来改进技术。这将有助于我们进一步提高安全性能。
Q8：中国 reopen 后，公司用户流量和平均使用时长有何变化，特别是大城市用户的表现如何？
A8：疫情政策重新放开后，人们开始在户外花更多的时间。在 1 月份，我们主要 APP 的整体用户平均使用时长同比增长了 6.6%，这比整个 APP 市场的增速要好——这是因为我们有多元化的 APP 来满足用户的各种需求。
百度 APP 是中国为数不多的超级应用之一。 百度搜索有着独特的价值。我们通过技术帮助人们在网上快速找到最相关和最权威的信息。所以每当用户想要搜索信息和知识时，他们都会来百度。当用户回来工作时，这一点变得更加明显。哪怕是想了解所在地区的学业发展情况，或者想了解高考成绩，这种需求都可以通过百度搜索等应用得到越来越好的满足。
在过去的一年，我们使用技术来丰富内容和服务，为用户提供更好的搜索体验、信息流体验以及许多其他产品的体验，人们使用百度 APP，不仅是为了搜索信息，也是为了寻找产品和服务，这些努力巩固了百度在中国移动互联网领域的领先地位。
另一个亮点当然是文心一言。正如我之前提到的，它有可能成为人们上网的新流量入口。 此外，利用 AI 生成短视频内容是生成式 AI 的典型应用。我们相信随着时间的推移，AIGC 将帮助我们在我们的平台上积累更多的短视频，增加视频的观看次数和广告收入。
Q9：国内很多公司都与百度的文心一言合作，公司能否详细介绍下合作模式的细节，货币化的机会如何，在竞争方面，有很多其他互联网公司可能提供类似的服务，对公司影响如何？
A9：自我们宣布推出文心一言后，许多公司与我们联系并表达了合作的强烈兴趣。有些公司已经宣布与我们合作，将文心一言功能集成到他们的产品或服务中。越来越多的企业意识到生成式大语言模型将改变他们的行业，他们想抓住这个机会。文心一言如此受关注，也说明百度的 AI 领先能力得到广泛认可，AI 时代终于来临。
在货币化机会方面，文心一言将被整合到百度搜索中，提升用户体验，用户将更加依赖我们完成各种任务，因此可以扩大搜索市场规模。我们正在使用 AIGC 来扩展我们的内容，如文本、图像、视频，这将为我们创造一个吸引新用户、增加用户使用时长和用户粘性的绝佳机会。
对于云客户来说，他们将能够利用我们的全栈 AI 功能，他们可以基于我们的 AI 框架、和基础模型开发他们的应用程序——这将推动我们的云服务的收入增长。我们的全栈 AI 功能非常独特。它包含云服务层、框架层、模型层、应用层，而我们在 4 个层面都有很强的影响力。我们的文心 3.0 大模型已经接受了数十亿的每日用户搜索请求的训练，还有其他百度 APP 的相应训练。文心大模型的训练使用标记良好的海量数据，有助于快速更新，迭代升级。AI 的进入门槛非常高，需要多年的持续投资。我们有先发优势。文心一言背后的技术被称为带有人类反馈的强化学习。人的反馈部分是至关重要的。作为第一个推动者，我们得到越来越多的人类反馈。 并进一步提高我们的能力，领先于其他任何人。而现在，我们正专注于准备早期产品的发布，并在上线后持续改进。我们还专注于文心一言创造直接价值的领域。
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