来源：海通期货能源研发中心
后市观点
周四油价继续惯性小幅回落，整个金融市场在美联储主席鲍威尔强化加息路径的冲击下风险偏好迅速降温，面对加息升温带来的压力，投资者权衡宏观变化对后期的影响，原油历来是美国控制通胀最重要的大宗商品标的，以至于投资者暂时搁置了美国能源署大幅上调了对全球需求增长的判断的积极变化，从2月报告中的需求增长111万桶/日，上调为148万桶/日，上调基于对全球经济增速预期的改善，其中中国是最重要的增量。夜盘EIA周度数据显示原油库存减少169.4万桶至4.79亿桶，全口径油品库存下降，且美国国内原油产量减少10.0万桶至1220.0万桶/日，随着钻机数持续下降美国供应层面带来的压力也在减少。面对整体利多的数据油价短线有所反应快速反弹，但随后还是延续了调整节奏。
看出供需层面的改善不断给油价提供支撑，这回限制油价回调空间，尽管如此投资者还是忌惮于宏观利空压力，在鲍威尔的言论之后投资者再次趋于谨慎，另外美国参议员重新提出两党议案，反对欧佩克的石油价格操纵，显然美国对油价的压制也在成为投资者不得不考虑的影响因素，综合来看供需层面好转与抗通胀下的宏观压力博弈仍将持续下去，预计油价仍将延续区间内波动，注意节奏把握。
每日动态
【1】WTI主力原油期货收跌0.92美元，跌幅1.19％，报76.66美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.63美元，跌幅0.76％，报82.66美元/桶；INE原油期货收跌2.13％，报561元。
【2】美元指数涨幅0.06％，报105.69；港交所美元兑人民币涨幅0.76％，报6.978；美国十年期国债跌幅0％，报110.98；道琼斯工业指数跌幅0.18％，报32798.4
近期要闻
【1】美国能源信息署（EIA）公布数据显示截至3月3日当周EIA原油库存 -169.4万桶，预期39.5万桶，前值116.6万桶。汽油库存 -113.4万桶，预期-186.3万桶，前值-87.4万桶；精炼油库存 13.8万桶，预期-103.8万桶，前值17.9万桶。取暖油库存 -65万桶，前值54.8万桶。
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美国东海岸上周的原油库存降至历史低点。美国至3月3日当周EIA原油库存降幅录得2022年12月16日当周以来最大，结束此前连续10周的增加趋势；美国至3月3日当周国内原油产量降幅录得2022年12月23日当周以来最大。美国原油产品四周平均供应量为1974.6万桶/日，较去年同期减少8.44％。当周美国原油出口减少226.7万桶/日至336.2万桶/日。原油进口627.1万桶/日，较前一周增加6.3万桶/日。3月3日当周EIA精炼厂设备利用率 86％，预期85.5％，前值85.8％。美国国内原油产量减少10.0万桶至1220.0万桶/日。<；？XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />；<？XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />
【2】沙特外交大臣：我看到的所有欧佩克+成员国公开发表的声明都反映了共识，我们致力于稳定石油市场，能源部长认为今年不需要改变产量；有关阿联酋与沙特关系分歧的报道常常被夸大。
欧佩克秘书长盖斯：欧佩克+对油市的稳定至关重要。欧佩克在2020年的减产使石油世界免于崩溃。欧佩克注重油市稳定以及减少波动。石油流向的转向不是一个问题，供应安全与需求安全相辅相成。
欧佩克预计今年石油需求将增加230万桶/日，主要是受亚洲需求的推动。预计2023年中国石油需求将增加60万桶/日。欧佩克方面表示，他们对中国油市持谨慎乐观的态度，但对欧洲感到担忧。
【3】EIA短期能源展望：
油价：EIA 预计布伦特现货价格从 2023 年第二季度的平均 84 美元/桶降至 2023年第四季度的 81 美元/桶，2024 年平均 78 美元/桶。
需求：EIA 预计 2023 年全球液体燃料消耗量将从 2022 年增加 150 万桶/日，2024 年将增加 180 万桶/天。随着全球 GDP 增长从 2023 年的2.0％加速到 2024年的 3.2％，2024 年各国的增长更加均匀。其中，中国是 2023 年经济增长的主要驱动力。
供应：：EIA 预计 2023 年全球石油和液体燃料产量平均将达到 1.015 亿桶/日，比 2022 年增加 160 万桶/日。其中，俄罗斯产量在3 月虽稍有下降，但石油出口仍超预期，EIA 已将 2023 年俄罗斯的石油产量预测上调了 40 万桶/日。炼厂：尽管 EIA 预计全球石油库存将在整个预测期内增加，但由于炼油利润率的提高，炼油厂对原油的高需求将限制原油价格在 2023 年第二季度的下行压力，因为炼油厂保持高水平的原油投入，以最大限度地提高馏分油产量。
俄罗斯是欧洲馏分油的主要供应国，随着欧洲近几个月减少从俄罗斯进口馏分油，馏分油贸易流量的变化使馏分油利润率远高于五年平均水平。然而，EIA 预测从 2023 年第三季度开始，全球石油库存增加将导致原油价格下跌。
以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部
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