整理 | 苏年
来源 | 投资家（ID：touzijias）
2023年3月15日，由投资家网、深圳市国际投融资商会主办的“第十一届中国股权投资年度峰会”在深圳福田香格里拉大酒店隆重召开。本次峰会以“万物资生，福启未来”为主题，深度剖析股权投资全新业态，并广邀100+VC/PE、母基金投资大咖、50+上市公司，500位投资及企业精英齐聚一堂，围绕投资人、企业家、创业者等人群最关注的热点话题进行了深度交流与探讨，助力中国股权投资行业可持续、高质量发展。
在下午分会场一中，郑中设计副总裁、董事会秘书王小颖，金百泽董事长武守坤，朗华国际集团高级副总裁张维忠，九号公司副总裁、董事会秘书徐鹏，建艺集团副总裁、董事会秘书林振栋，华泰证券财富管理部胡雪筠将作为专场主持，围绕主题“ 上市公司谋创变” ，进行精彩讨论。
以下为圆桌讨论实录，经投资家网整理：
胡雪筠：大家好！非常荣幸今天成为我们圆桌会议主持。在圆桌开始之前，请各位嘉宾自我介绍。
武守坤：大家下午好！我是金百泽科技的创始人、董事长武守坤，金百泽一直聚焦电子互联技术，专注电子产品研发和硬件创新服务，通过金百泽电路的制造服务品牌，造物工场的设计外包品牌，造物云的供应链平台和云创工场的科创平台，为科技企业提供硬件创新服务。谢谢大家！
张维忠：各位领导、各位嘉宾好，我是朗华国际高级副总裁张维忠。
徐鹏：大家好！我是九号公司董秘徐鹏，我们是一家智慧移动能力公司，成立于2012 年，总部位于北京，在欧美及国内多个城市设有十几家分支机构，以国际化视野立足全球市场。
林振栋：大家好！我是建艺集团副总裁、董秘林振栋。建艺集团已经29 年了，旁边的深圳市民中心的装饰是我们其中一个代表作品。2021 年被珠海市香洲区国资并购重组——很多去过珠海的人一定都对情侣路印象深刻，情侣路上很多漂亮的公共物业是我们的。
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王小颖：大家下午好！我是来自郑中设计副总裁、董秘王小颖。我们在酒店设计这个很细分的领域已经做到全球第一。例如今天会场的香格里拉，深圳的第三家香格里拉就是我们在做设计，希望大家去新的香格里拉再次参与投资家的活动。除了酒店，还有写字楼、艺术馆、高端住宅等，也是我们室内设计的方向。林总介绍的建艺，我们是在同一个产业链上，我们稍微在前面一点，我们做完设计，他们会去负责整个装修，把它落地实现，谢谢。
一
上市公司如何高质量发展
胡雪筠：感谢各位嘉宾的自我介绍。我们今天圆桌的主题是“上市公司谋创变”，大家知道这几年的宏观经济各方面对上市公司的发展提出很高的要求，上市公司如何高质量发展？相信在座各位嘉宾非常有自己的体会，先把话筒交给武总。
武守坤：谢谢主持人！金百泽的创变发展可分为创业、创新和科创三个阶段。金百泽是25 年前在这里（福田）成立开始创业的，在创业初期的时候我是天使投资人，以投资人的角度赋能团队创业。2002 年我回国后，跟创业团队一起创新。聚焦在电子电路产业，我们的产品是PCB 样板，核心是电子互联技术，从样板服务到一站式研发服务，到硬件外包的科创服务。我们创业起步在通讯产业快速增长的大形势下，我们为中兴和大唐电讯等大客户服务，随着客户的研发新产品需求大量出现，快速交付的服务和可制造技术的互动，拉动制造服务业化，实际上是特色的制造服务业雏形。满足客户研发的需求和工程师的技术交流，公司积累了大量新产品开发的可制造性工程经验和数据。同时，制造型服务业特别是柔性制造，个性化定制向大规模定制，数字化非常重要。我们的客户很多是“ 专精特新” 的企业以及大厂的研发中心，服务电子产品研发和硬件创新，使金百泽和国家的科技创新战略紧密连在了一起，以我们企业自身来看，创业、创新和科创服务构成了主旋律，特别是前年我们走入资本市场，我们看到长时间为客户提供的技术链和供应链服务，我们拥有很多产品工程数据，如果和资本合作，我们可以更好地服务客户，赋能技术链和供应链，同时CVC 也是一个方向。当然，在公司发展过程中，我们自身也经历了创投资本对于公司的赋能和陪伴，我们比较早引入了达晨创投，感谢达晨和金百泽陪跑15 年，这让我们深刻了解资本服务实体经济的内涵。当然，作为上市公司，我们的高质量发展是如何能更好地根植内生成长融合外延式并购，可能也是我们下一个方向，谢谢。
胡雪筠：武总对“创”的理解做了延伸。接下来有请张总。
张维忠：我们不是A 股上市公司，我们是港股上市公司，一直在想谋创变。朗华集团是供应链公司，是中国首家生产性的服务型平台，我们和深圳创新同步，去年在疫情影响这么严重的情况下，我们实现了正增长20-30% ，我们进出口贸易达到180 多亿美元。我们跟其他的供应链不一样，我们是为实体经济及工业生产各环节提供服务，也有仓储服务，我们主要立足于微笑曲线左半边，例如设计、原材料、半成品、仓储、物流这一块。今后我们的发展也是围绕我们的战略方向，更好服务实体经济，为中国制造业提供保姆式的服务。
话题转过来谈到我们上市公司，香港上市公司目前规模是比较小的，我们可能在结构方面、资源方面等要进行深刻的变化。有一些方面也涉及到上市公司监管，不方便透露。
目前我们集团公司主业是没有上市的，在香港上市的是一个很小的板块，主要做黄金珠宝、奢侈品和一个注册于境外的国际性科技银行，目前在想怎么做大。现在准备结构性的改变。
胡雪筠：特别好，我们朗华国际走在创业的路上，相信我们未来能听到张总关于朗华国际在创业路上的一些表达。
徐鹏：我觉得我们公司是蛮有创新精神的，我给大家介绍一下我们公司的发展过程，大家可以看到在整个过程中，每一个环节基本上都会有创新和变革。九号公司是2012 年在北京成立的，成立初期是做电动平衡车的。不同今天我们看到的平衡车，早期平衡车比较大，售价也比较高，最早也是在国外流行起来的，当时售价在1 万多美金以上，我们公司的创始人和团队认为结合中国的供应链优势和工程师智慧，能把售价降下来。经过一段时间的研发后，推出的第一代产品就把价格降到3 万人民币，但团队还是不满足，觉得还不是一个可以让大众使用的产品，还要想办法把价格做下来。经过不断的研发和供应链优化，做的第二代产品降到1 万多，推出后有不少明星很喜欢这款产品，通过社交媒体的分享以及演唱会上的亮相，很快把这款产品带火了。但团队还是不满足，不仅是明星和富人能买得起，应该让更多消费者享受并且使用到。团队在继续迭代，2015 年推出了至今大家还能看到的九号平衡车，这个产品的价格从1 万多做到1999 元，迅速在“ 双十一” 期间把平衡车的市场燃爆了，当时整个平衡车市场可能也就10 万台，推出1999 元九号平衡车后把市场规模做到了几十万台，这是很有意思的一个变化。2015 年的时候，我们并购了美国平衡车企业Segway ，这家公司是成立于1999 年，在欧美的知名度相当高，是平衡车的发明者和鼻祖，首次推出的电动平衡车时被誉为具有革命性的个人短途出行工具，但这个公司后续发展的并不好，刚才提到的1 万多美金的平衡车产品就是这个公司生产的，这个价格即便是在美国也非常贵，并不能完全普及成大众消费产品。九号当时也在考虑进入国际市场，而借由这个并购带来的欧美品牌影响力和渠道，我们很快就把更具价格竞争力的平衡车产品打进了美国和欧洲市场。
再往后我们意识到平衡车这个市场本身的空间和用户人群还是相对比较有限的，公司要进一步做大，该怎么办？创始人团队就在不断地思考什么样的产品能进入更大的池子，后来确定第二个比较重要的产品系列就是电动滑板车，电动滑板车的推出是我们研发人员和工程师的结晶，我们考虑的是，平衡车是需要一些学习成本的，而电动滑板车比较容易操控，很容易上手。随后电动滑板车在欧美迅速普及起来，现在欧美已经非常流行了，原来很多人用自行车或者开车短途代步，现在都改用电动滑板车了。电动滑板车的推出，我们认为我们某种意义上改变了欧洲和美国的出行方式。经过这几年的发展，我们的电动滑板车在美国、欧洲、亚太地区的市场占有率很高，现在只要去德国、欧洲、日本，你看见大家骑行的电动滑板车很多都是我们公司制造的。
我们进入电动滑板车这个品类后，公司的销售额从几个亿做到几十亿元规模。这时候公司的创始人和团队又在思考，除了滑板车之外，还有哪些产品可以做出更大的规模，还能给人们的出行提供更大的价值，下一个增长引擎在哪里，短途出行领域还有什么产品我们可以去做？这时候我们锁定了电动两轮车，在决定进入这个领域时，这个市场已经竞争的相当充分了，大家都知道有的厂商已经做了很多年。我们发现这里面是有机会的，要打差异化，这个差异化也就是智能化。我们认为两轮车做得不够好，用户体验不够好。例如，以前大家在骑电动两轮车的时候要拿着钥匙解锁，我们利用在平衡车、滑板车和机器人上的研发积累，开发出的第一代产品可以做到无钥匙启动，类似于特斯拉一样，用户跟手机互联后，可以靠近解锁车辆，同时座椅上有传感器，感知到人坐上后，车就由待机转为可驾驶状态。到了目的地放下边撑后，人离开车辆自动落锁，整个骑行过程非常便利。后续很多智能化功能也开发出来了，从21 年开始销售两轮车，到22 年累计销量超过了100 万台，这在电动两轮车领域增长速度是非常快的。
除此之外，我们公司其实是有深厚机器人研发基因的，如果看一下我们招股书或年报，大家会注意到我们的创始人和研发团队，很多都是机器自动化相关专业背景的，在成立这家公司之前，很多人都在从事机器人、智能硬件相关领域。团队从平衡车开始做起，始终不忘初心，不断思考怎么利用机器人技术做出特别好的产品，给消费者和用户带来更大的价值。公司积累了一定的资本后，14 年我们开始系统化进入机器人领域，在16 年拉斯维加斯电子消费展上推出了可自主跟随的机器人，随后又推出了室内配送机器人。今天我们在酒店、餐馆看到很多配送机器人也是我们公司生产出来的。我们还有一个很重要的突破，在2021 年我们发布了割草机器人，我们知道在欧美打理私家草坪需要很长时间，过去都是用人工，完全没有像扫地机这样足够智能化的机器来解放人的双手。我们的工程师发现了这次机会，开发出全球首款无边界可做自主路径规划的智能割草机机器人。去年这块割草机已经登陆欧洲了，市场需求量非常大，做投资的朋友可能也知道这一两年也是因为我们发布了这个产品，把整个行业的关注度点燃了。割草机的市场在国外，国内感知度可能没那么强，但这确实是很大的蓝海市场。
我们在不断推出一些创新型的产品，这些产品是这之前几乎没有的，或者在一些现有的产品领域做出重要的差异化，我觉得这是典型的创新+ 变革。还有一个有意思的例子，我们的上市主体是注册在开曼群岛的境外公司，在科创板没有推出来的时候，最早是考虑在国外上市的，但是19 年科创板的制度放出来之后，我们马上做出了决定，要申请在科创板上市，过去是没有注册在境外的企业在境内申请IPO 的，相当于我们是第一个吃螃蟹的人，这个上市也创造了很多第一：首例申请A 股的红筹公司，首例发行CDR 的公司，首例包含表决权差异的公司，首例带着带着员工期权上市的公司等等。我经常跟投资人说我们在IPO 这个事上也在尝试着创新。
我们是2020 年10 月份IPO 敲钟，这个敲钟也很有意思，我们用的是机器人敲钟的，也是首个非人类敲钟，这也可以说是公司的创新。我先说这么多，我把时间留给剩下两位嘉宾。
林振栋：结合今天股权投资的主题我来讲讲我们的创新和变革。建艺集团2016 年上市，创新和变革，简单地说，要么是被投资，要么是投资别人，通过这个方式让自己变得更强大。2021 年，我们引进了国资，这是我们近期的第一次变革、创新——我们创始人非常大度，高风亮节，退出经营，交给新的团队来经营管理公司。2022 年，我们投资了另一个规模比我们大的公司，买了他们80% 的股份。企业最重要的是什么？就是基础要好，底子要好。炒作概念、讲故事的年代已经过去了，我觉得无论是过去、现在还是未来，一个真正有质量的公司，一个真正业绩稳健可持续发展的公司，才是市场青睐的公司。未来公司在主业的发展和第二主业的布局，也会通过股权投资的方式实现，不断创造机会，让建艺集团越来越好。
王小颖：其实我要特别感谢九号公司的创新精神，我们家的小朋友也骑上九号平衡车，在后台认识徐总才知道，我在小米旗舰店买的这款产品，我以为是小米的，原来幕后英雄是九号公司。
说回我们公司，我们是一家创意企业，创新这个词对我们来说是每个员工都必备的一个精神。因为中国在整个发展相对于西方国家来说，经济相对会晚一点，根据马斯诺需求层次理论，我们对室内设计的需求也是比别人要晚一些。当我们在市场上开始参与竞争的时候，我们发现室内设计的高端市场基本上都是外国人的市场，包括我们熟悉的北京整条长安街，两边的建筑从酒店到写字楼很多是外国人设计的。我们在进入这个领域时是面临了非常多的困难，因为我们自己人都不太认可自己的审美，我们觉得中国人的审美还停留在一个跟西方没有办法接轨，去对话的阶段。经过十几年的努力，我们从一个又一个的作品当中去不断证实中国人的设计能力。例如北京文华东方、深圳中洲万豪、上海深坑洲际、上海丽思卡尔顿等，就是一个又一个的项目让酒店管理公司和国外的竞争对手发现原来中国有一家这么强的公司能在室内设计领域打破他们的垄断。虽然2022 年是很艰难的一年，我们很荣幸在2022 年登顶全球酒店室内设计第一，当时很多人给公司老板发来祝贺，认为他做了一件非常了不起的事情，让全世界看到了中国的美学、中国的审美，中国人也可以在美学上快速进阶到跟世界同台竞技的地位，我们自己也觉得非常自豪。
创意和创新一直都是我们的DNA 。说到变，我觉得今天上午的论坛讲了很多机遇的事情，整个宏观环境对企业的影响。我们和建艺集团上市的时间非常近，他们已经变更了实际控制人，由原来的老板变成现在国资的背景，我们公司在这样一个大的宏观环境下，虽然我们是设计，受到的影响是同样严重的，我们上市之初时也是工程占据更重要的地位，随着整个环境的变化，我们在2019 年做出了变革，把我们工程业务逐渐缩减，把我们设计业务逐渐加大，甚至在2020 年的时候我们把公司名称变了，刚上市的时候我们叫亚泰国际，参加策略会的时候有公司过来问我们是不是有球队？我说他搞错了，那是吉林亚泰集团。2020 年我们回归到竞争力最强的业务就是设计，把我们公司名字变更成郑中设计，这是我们在变的过程当中非常重要的一步。
这两年我们做了更多的尝试，我们希望在科技、数字经济的背景下，设计作为一个相对传统的行业也有新的变化，我们在内部孵化了一个我们称之为网络科技平台公司，因为设计始终是一些图纸，它要变成落地的时候，它背后需要几十万种材料、物品的支撑，所以我们做了一个线上物料平台，它在我们设计的基因基础上把数字经济、科技元素融入其中，对所有的材料进行数字化处理，赋能我们整个设计师的工作，让它整个工作的效率得到极大的提升。
举例来说，我们的设计师在提交一个酒店物料书的时候比招股书还厚，包括价格、产地、物理参数、图片，我们有了这个平台后，设计师只需要几秒钟就可以一键生成物料书，所有材料都在我们平台上跑。同时我们的客户在收到我们的设计和我们提供的物料板后，他还有一个很强的溯源能力这个物料板谁来提供，厂家是谁？信息链和供应链是打通的，同时提供这个物料的厂商、供应商也能通过我们平台去了解未来的流行趋势是什么？客户更喜欢我们什么样的产品？这形成非常良好的互动，这是我们在设计相对传统的产业里做了全新变化的东西。谢谢。
二
上市公司对于资本的挑选标准
胡雪筠：非常感谢各位嘉宾的阐述。武总提到金百泽在运营的方向上以及我们的服务对象上的创新，专门服务于“专精特新”这一类创新企业。我们的产品从之前的偏传统领域转向汽车领域，其实都有在不断做一些创变。朗华国际张总提到朗华希望在业务结构上做创变。九号公司从出生一直到现在每一步发展，在公司发展模式上，在上市的方式上，在敲钟方式上，以及改变大家出行的方式上在不断践行。建艺和郑中设计也是天然具有创新的基因，能够一直让公司处在面对纷繁复杂环境下有非常好的发展。
接下来一个很重要的问题，刚才武总提到公司的发展和达晨相当于共生共陪15 年，我非常感慨。我们今天会议的主题是股权投资峰会，我特别想知道武总您对于上市公司在发展过程当中，选择跟股权机构合作的大概标准是什么？或者我们在这个股权投资的领域里，作为一个非常重要的参与者，创投机构对咱们如何赋能。
武守坤：谢谢胡总！这是非常好的题目。我最早在金百泽的角色是天使投资人，而金百泽的服务对象大多是创新型企业，专精特新和生态类企业占很大比例，我本人有非常重的大学情怀，北航红色工程师情节，硬科技在创业阶段需要这些基础，所以我们非常拥抱资本。我们有技术链基础服务，供应链增值服务，也愿意与创投资本合作赋能我们的客户和伙伴。我们熟悉和了解创始人的核心团队以及技术骨干队伍，硬科技板块下，芯片方案、电路板、器件、产品检测的设计与制造是共性技术需求，是我们的主业。基于此，我们在进入资本市场之后，尝试拓展了工业资本，并聚焦在赋能我们的客户发展上。随着对客户战略合作的深入，洞察到硬件工程师人才培养的产业痛点，我们开始做了卓越工程师训练营，把我们20 年服务客户的硬件设计、制造和可靠性工程等Know-how 综合在一起，形成一门课程，逐渐加上大学力量的系统化，重视和国际Double E 的结后，这就是我们硬见理工学院初心。所以，我们可以在制造端外包制造，设计端协同客户的设计，通过CVC 工业资本和人才教育形成赋能生态，这应该也是今天创变主题吧。我们非常欢迎并期待更多的投资和基金伙伴有更多的合作。
张维忠：这个问题有点难回答，我们的主业还没上市，今后我们的主业肯定要上市，在这方面我们很需要资本大伽来投资我们，目前的情况下，08026 在香港上市的朗华国际（08026 ）规模市值比较小。虽然小，我们在谋求赛道上的变化，在这个变化过程中可能涉及到资本方面的需求。
胡雪筠：您的主业快上市，相信在场股权机构很关注。
张维忠：目前正在找投资者，有机会、有兴趣的话欢迎到我们公司洽谈，谢谢。
徐鹏：九号公司跟创投机构有很深厚的联系，刚刚介绍2015 年我们做的A 轮融资，是红杉、小米、顺为和华山资本投资的。这些专业的机构给了我们很大的帮助，不管是小米在产业链上对我们的帮助，以及红杉等在企业运营管理上对我们的提升都非常大。到现在为止，公司上市已经快三年了，上市前的创投机构对我们的后续发展还是比较有信心的，仍继续持有我们的股份。我觉得九号跟创投机构的合作一直是比较好的。作为一个上市公司，我们有时候会延伸去看产业链上下游，我们也会做一些投资，寻求一些产业上的协同，也会考虑一些并购机会。在投资并购过程中，其实也需要一些专业的力量，不管是投前尽职调查、投资过程中协议谈判以及投后管理，在这方面我们也在向专业机构不断学习，我们自己也在不断成长。
林振栋：我们的控股公司是珠海正方集团，正方集团是珠海香洲区最大的国资企业。建艺集团引进正方集团，除了获得资金，更重要的是赋能。正方集团控股我们之后，赋能是非常多的，业务方面的、人才方面的、资金方面的、经营管理方面的，等。建艺集团去年花了几个亿投了珠海最大的建筑民企——建星集团，这是珠海唯一一个特级资质企业，旗下两个“ 专精特新” 公司对接下来的产业布局会有非常大的帮助；同时，建星集团也因此有了国资控股上市公司的背书。现在的建艺集团，有国资控股的优势、资源整合的优势，有上市公司的平台，有民企的经营模式。回归到股权投资看什么？资金很重要，资方能给企业的发展有什么帮助更重要；获得资金的同时还能获得资方的赋能，这样企业才有可能可持续的发展。
王小颖：关于股权投资，我们在上市的时候没有引入投资人。当然，我们在发展过程中孵化了一系列的品牌，除了我们专注于酒店设计的品牌外，我们还有针对商业办公，针对艺术品，针对机电、灯光、软装，每个细分的类我们都孵化出品牌为客户提供专门的服务。刚刚提到的物料品牌是未来要面对市场做股权融资的项目，目前还没有开放，整个平台在我们内测阶段，今年会推向市场，欢迎到时候感兴趣的投资人可以积极跟我们联系，我们也希望在前进的道路上找到更多志同道合的伙伴，谢谢。
三
并购和投资对于上市公司长远发展的影响
胡雪筠：我们都说投资和并购是非常有效的外拓方式，也是增加公司经营目标特别有效的手段，接下来请武总谈谈金百泽从投资和并购的角度，具体是怎么实践的？
武守坤：作为上市公司，高质量发展和规模化是金百泽下一步的战略核心。制造服务业以及工程技术服务，柔性化制造向大规模定制，面临着很大的困难和挑战，我们积累了很深的电子互联技术，技术优势如何快速溢出和更大变现，带动公司业务的规模化，赋能更多客户成功，数字化和工业资本是我们的机会。我们有两个方向：一是硬件创新技术平台，造物云。二是我们正打造新型工业化的范式，云工厂。两者的结合就像是内生与并购的新范式，我们在定制化工程，制造服务工程，特别是工程数据衔接客户的研发需求、产品创新的需求，以及工程数据转化为可制造性、制造端的指引、工程软件、产能设备等满足客户的多种需求，这带来更多的弹性和柔性化，也带来效率。从企业全生命周期的整体来看，在国家的科技创新的战略下，产业、科技、金融、人才融合，我们希望金百泽科技更多的创新实践。
胡雪筠：我理解您在打造金百泽的生态圈，非常棒。
张维忠：现在进行并购，首先一家上市公司规模这么小，靠自身的积累来发展是很慢的，所以要进行并购。目前有所准备，投资这块推动上市公司更快发展，我们要寻找更好的项目以及合适的投资。我特别要提到刚才讲的股权投资项目，也许在座各位都对我们的高科技银投资，是最好的选择，我们智朗银行，类似微众银行，第一任微众银行行长曹先生曾到我们银行任职，智朗银行是全牌照的银行可以存款、贷款、发债等，如果在座各位有兴趣可以到我们这里谈一谈。谢谢。
徐鹏：我觉得上市公司的投资并购，跟公司战略连接在一起的。可能这个投资并购是为了我们的战略服务的，但是有的时候通过这个投资并购，也会让公司战略发生一些变化。举例来说，还是我刚才提到2015 年并购平衡车鼻祖Segway ，这家公司拥有平衡车底层专利，当时我们的平衡车产品是很难绕开Segway 进入美国市场的，通过这个并购我们获得了这些底层专利，这样进入美国市场就没有任何障碍了。而通过并购后，我们发现我们的眼光不仅仅局限于国内市场了，我们可以去看美国、欧洲和亚太市场，战略高度也提升了。我觉得不管是作为上市公司还是非上市企业，投资并购都是一个很好的途径推动企业的发展。我们未来会持续做投资和并购，包括供应链上下游相关的，投资我们看得懂的产品、技术和对应的公司，基本上我认为上市公司做投资并购是有很天然的需求。
林振栋：：每一个公司，无论是上市公司还是非上市公司都有三年、五年甚至更长的战略规划。投资也好，并购也好，一定是服务于整个战略布局的推进。
为什么我要强调战略？投资并购一定服务于战略。每一个公司发展到每一个阶段都会有不同的诉求，但方向是既定的，在既定的方向上不断通过并购、投资等方式，让这个公司朝着战略方向一步步往前走，并且不断地修正自我的发展。培育新的项目，花的时间、精力、金钱很多，而且投进去之后不一定有很好的结果；但是通过投资一个已经有雏形的公司或项目，把它放在我们需要的点上，一加一大于二，协同发展，成功的概率就会更高。我觉得上市公司、非上市公司都应该拥抱并购和投资。
王小颖：我觉得战略本身的制定要跟行业紧密联系，我们做了很多的尝试。从上市到现在，我们还没有做过一单并购。并购是一种相对来说外延式的增长，我们一直在走内生式增长的道路，我们的设计从100 多人到300 人，到600 人，最后到1000 多人。我们走的是内生式的增长，因为这个行业相对来说人才是最重要的，是一个轻资产的行业，但是我们并不排斥收购、并购这些事情，在有合适的机会、更好的标的，我们经过内部的评估讨论最终形成决策后，我们也会做这件事。但目前还没有，谢谢。
四
上市公司如何“创变”
胡雪筠：在各位嘉宾看来，我们今天的主题是“创变”，和创变对应的气质是什么？上市公司如何保持创新力和活力，创变并应对未来纷繁复杂的大环境？
武守坤：金百泽在25 年来服务了1.8 万家客户，30 多万电子工程师，大厂头部企业、专精特新和创新生态型企业，包括研究院所和大学。满足客户的创新需求，和客户一起前瞻新的工程技术，企业内部不断结构化，是我们保持创新力和企业活力的根本。我们的产品服务不断地结构化，从过去制造，充分利用中国的成本优势，享受人口红利。随着柔性制造的优势，我们希望设计先行，发挥工程师优势。从制造到设计，再到服务，数字化的结构牵引了企业，需要变革。同样区域的发展的结构化也是很有活力的体现，我们从深圳出发，不断在创新聚集的区域或城市扎根，首先在北京成立公司，依次在西安、杭州、成都等区域发展，不断在区域布局中产生人才融合的创新力和活力。同时，我们与行业先行者并肩也是让企业充满活力，2017 年我们与富士康成立合资，把全球供应链和NPI 导入设计与制造系统，2022 年我们与世界级云服务商战略伙伴共同打造电子电路工业互联网平台。聚焦技术服务、满足客户需求、能力结构化、集成与协同，这是我们的创变的实践，谢谢。
张维忠：我们上市公司背后有很大的平台，我们朗华供应链也是有实力的平台。第二块是仓储物流，到2025 年经营面积预计达200 多万方。第三个是产业园，第四个是工业金融这一块。任何一块注入都将推动我们上市公司发生巨大变化，以后大家会看到我们市值到50 亿乃至100 亿。
胡雪筠：我们会从不同业务领域支撑上市公司的发展，保持创新力和活力。
徐鹏：如何保持创新？公司整个氛围或者文化是要鼓励创新的，包括鼓励试错，也包括在人才上的激励，对于核心技术人员或者核心骨干，要给他更大的空间去做创新方面的事。我还是可以举个例子，我们的割草机器人产品就是由我们两个博士工程师在做机器人研发过程中，发现可以用机器人技术做出智能化的割草机，而这在海外本身就是一个很大的市场空间。当他们向管理层提这个立项的想法时，大家就非常支持，快速帮他们组建了团队和事业部，迅速把这个事业做起来了。我觉得整个公司的氛围要特别鼓励这种创新，甚至是我们中层、中低层员工有创新的积极性，我觉得这是一个很关键的点。
林振栋：公司的创新首先是有创新的文化及机制。人才很重要，用人方面我们正在践行“成就80 后，重用90 后，培养00 后”的理念，让更多年轻人主导。深圳是最有活力的城市，这里有很好的创新机制，有足够优秀的人才。建筑行业2021 年有29.3 万亿的规模，占国内GDP 的7% ，但是我刚才讲到这个行业的数字化、智慧化的投入非常少，只要有足够的人才去挖掘，一定能让这个传统行业做得越来越不传统。
王小颖：我觉得核心有两个关键词：一是人才，二是科技。
重点说科技，我觉得在我们整个生活和工作当中，其实每天都会接触到更新的东西，例如最近特别火的ChatGPT 。我们第一时间召集一部分人开会讨论，大家研究人工智能在绘画上的研究，是否在普通工具上提高设计师工作效率？把它的思路、角度拓得更宽一些。我本人试用了一款，你给他一段话“ 现在是春天，在某条大道上一个小男孩骑在九号平衡车上奔跑” ，它会在几秒钟内生成四幅图像，我觉得作为一个画家，可能要在很快时间画四幅油画几乎完全不可能。如果给他足够长的时间，让他画风格不同的主题，对他来说也是一个挑战。现在人工智能通过算力、方式就可以做到这一点，我觉得科技非常重要，我们要拥抱这种变化，关注这种变化，在我们自己力所能及的范围之内尝试用它，去跟它一起发展。我觉得这是特别重要的，因为人才在我们国家发展过程当中不可或缺的。其实核心起来我们在基础人才的积累上，我觉得还是有所欠缺，很多事情真的没有办法解决。那就要花很多时间从很多基础学科抓起，才能把这件事真的捡起来，我个人观点人才和技术缺一不可。
胡雪筠：武总的表达是从客户中来，到客户中去，基于地域本身激发活力，基于业务的协同激发活力，基于我们业务的跨领域的协同来激发活力和创新力。张总提到我们在业务板块上的联动发挥我们的活力，徐总提到九号公司在一个细分领域挖掘需求，发挥创新力和活力。林总提到人才本身是特别重要的保持创新力和活力关键要素。最后王总提到人和科技这两点，是能保证创新活力和持续不断的最重要的源泉。我们在最后给大家提一个问题，我们所有嘉宾能否基于资本市场对在座所有投资人说一句话，谢谢。
武守坤：作为一名科创老兵，资本市场New Comer ，我对资本和资本市场的理解还是很肤浅，我们对资本市场是敬畏的，我们拥抱资本，我期待投资者多关注制造业，多关注科技创新，多注重人才。在这三个要素里面，我们已经在大步提升，只是要点时间，资本最爱时间价值。谢谢。
张维忠：今天很高兴、很开心和各位资本大佬在这里见面，我期待新的一年资本大佬能看中我们的板块，期待未来能得到丰厚的回报。
徐鹏：简单一句话，上市公司日常经营和投资并购本来是密不可分的，是相互促进、相互成就的。也希望各位能更关注中国的智能制造，并往前延伸一点，中国的基础技术的积累和研发，有的时候还欠缺资本的力量的帮助，希望在这方面多一些投入，谢谢。
林振栋：感谢资本在不同阶段，让中国不同的产业在不同的阶段蓬勃发展。如果能有一个陪跑的心理，长期跟下去，不断给企业赋能，我相信这样的资本会越来越受欢迎。我建议在座各位资本大咖少一些浮躁，多一些陪跑，我们各个产业就会越来越有希望。
王小颖：我们公司的办公室曾由美国一间全球最权威的室内设计杂志评为全球最佳办公场所之一，我热烈邀请在座各位，如果有机会欢迎你们去参访我们的办公室，谢谢。
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