本文首发于公众号“私募排排网” 。
自春节收假以来，ChatGPT概念持续活跃，领涨两市，概念板块指数涨幅都已经超30%。空间龙海天瑞声已经翻倍，连板高度龙汉王科技实现7连板。板块中军科大讯飞自底部反弹也超40%。ChatGPT无疑是近期的财经热点话题。
虽然ChatGPT概念股已经持续领涨了多日，不少个股已经在高位。但是类比2021年年底的元宇宙题材，ChatGPT概念已有相对成熟产品落地，商业模式相对清晰，其空间或高于元宇宙题材，分歧之后或有新一波行情。
ChatGPT是AI和AIGC技术的爆款应用产品
ChatGPT是一种聊天机器人软件，它可以根据用户输入的文本，自动生成回复内容。OpenAI于2022年11月推出的聊天机器人ChatGPT，具备人类语言交互外复杂的语言工作，包括自动文本生成、自动问答、自动摘要等多重功能，应用场景广阔，相较于上个版本GPT-3，它能更像人类一样聊天交流。
ChatGPT落地即成为历史上增长最快的消费应用，瑞银数据显示其月活跃用户已达1亿，近期付费订阅版的推出进一步打开AIGC应用在ToC领域的商业化空间。目前微软已将其纳入必应搜索引擎，在办公软件Teams内推出AI会议纪要、邮件撰写等付费功能。
ChatGPT是GPT-3和GPT-4之间的过渡版本。GPT即生成型预训练变换模型（GenerativePre-trainedTransformer），是解决NLP（自然语言处理）任务的训练模型之一。该预训练模型基于Transformer架构（具有自注意力机制，可以捕捉句子中的上下文关系），可以根据给定文本预测下一个单词的概率分布，从而生成人类可以理解的自然语言。
AIGC（AIGeneratedContent）即AI生产内容，利用AI技术赋能文本、音频、视觉等高自由度、低门槛的内容生产。GPT系列的不断升级，增强了AIGC在编程语言（代码生成、软件行为生成）、自然语言（新闻撰写、文案创作、对话机器人、创作性文本）等方面的表现，我们离AIGC时代更进一步。
资料来源：OpenAI，东吴证券研究所
展开全文
海内外科技巨头争相加码AIGC，板块迎来高频催化
1月23日，微软宣布与OpenAI展开全新合作，未来将追加投资数十亿美元；
1月30日，Meta发布首个基于文本生成4D视频的工具MAV3D；
2月2日，微软宣布旗下产品将全线整合ChatGPT，同日ChatGPT宣布推出付费订阅服务；
2月3日，谷歌向AI初创企业Anthropic投资约3亿美元，并宣布将推出类似于ChatGPT的大型语言模型。
国内方面，大厂也有布局相关产品。百度内部类似于聊天机器人ChatGPT的项目名字确定为“文心一言”，英文名ERNIEBot，将在三月份完成内测，面向公众开放。受此消息影响，2月7日，百度集团港股大涨15%以上，资本市场对该方向的追捧可见一斑。
AIGC步入商业化阶段，万亿市场空间打开
2月2日，OpenAI宣布推出ChatGPTPlus套餐，美国试点价格为20美元/月，NovelAI、StableDiffusion等主流AIGC应用亦开启商业变现，根据内容生成次数、生成质量等设置多级别订阅套餐。该事件也意味着人工智能生成内容(AIGC)应用开始进入稳定商业化阶段。
AIGC不仅仅是ChatGPT，还包括AI作图，AI底层建模，未来商业化方向还包括AI生成视频和动画。AIGC也被认为是继UGC、PGC/UGC之后的新型内容生产方式。
根据Gartner《2021年预测：人工智能对人类和社会的影响》，到2025年AIGC产生的数据将占所有数据的10%，而该比例在2021年不足1%。而量子位智库根据现有技术及需求成熟度预测，2030年AIGC市场规模将超过万亿人民币。
ChatGPT概念股持续活跃
随着ChatGPT的火热，资本市场掀起了ChatGPT题材炒作热潮。美股的BuzzFeed涨幅一度超过300%，其在ChatGPT的帮助下有望实现内容的全自动生产和分发；C3.AI涨幅一度超过50%，其通过ChatGPT增强AI产品能力，助力企业实现数字化转型。
同时，A股市场也在春节后迎来了ChatGPT概念股的持续炒作。目前，随着投资者不断挖掘和上市公司在互动易的回复，很多公司陆续加入“ChatGPT概念股”名单。截至到2月6日，已经有近40家公司“搭上”了ChatGPT这辆“快车”。笔者整理如下，供大家参考，不少个股已经在节后涨幅超30%，追高需谨慎。
需要说明的是，随着ChatGPT概念持续炒作，相关概念股还会持续扩容，不少公司会加入到“蹭概念”大军行列，而且越到后面，蹭概念的公司股价越容易套人。
两融资金偏爱14股，葛卫东重仓股大涨
为了给投资者更好的参考，笔者筛选出了最受融资客（融资融券资金）青睐的ChatGPT概念股，即截至到2月6日，其融资融券差额在亿元以上。题材炒作的主力军主要是游资和散户，而游资和大体量散户都喜欢使用融资融券资金炒作题材，因此选择出该维度的数据，供大家参考。
可以，明显的发现，受融资客青睐的ChatGPT概念股节后以来表现普遍亮眼。其中，人工智能行业龙头科大讯飞的两融差额更是高达60多亿元，该股节后上涨也一度达到30%。不难发现，2022年三季报显示，该股的第九大流通股东是偏爱科技股的牛散葛卫东。
机构看好ChatGPT产业链两大方向
笔者在深度挖掘了多份机构深度报告之后，整理出ChatGPT产业链上，机构认为会受益较大的公司名单，供大家参考。
机构认为，ChatGPT的火热，首先会拉动相关的技术服务需求，包括AI技术、云计算等等，如科大讯飞。其次，ChatGPT和AIGC的发展会提高内容生产的效率和降低内容生产的成本，因此对于内容生产商也是利好，如视觉中国等。
风险揭示：本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处。
特别声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场，本站仅提供信息存储服务。