每经记者：曾子建 每经编辑：彭水萍
投基Z世代，Z哥最实在。
今天是3月15日，一大早，Z哥股票群里一位朋友上了一张图，看到这张图，Z哥的瞌睡立刻被惊醒。
如图所示，这是2022年3月15日上证指数的分时图，去年的今天，上证指数低开低走，单日大跌4.95%，沪指3100点整数关被跌破。
回顾当时的情景，Z哥依稀还记得，整个市场的情绪极其焦虑和不安，而彼时还能站在市场上发声的，无外乎两个字：“躺平”。
尽管第二天市场就迎来抵抗式反弹，但之后沪指于4月25日再度单日大跌5.13%，大盘直到4月26日才阶段性见底。
之所以今天Z哥要回顾一下去年的今天，一方面当时的情形至今历历在目，另一方面，Z哥觉得，如今的全球经济环境和一年前相比，已经发生了非常明显的变化，困扰市场的很多不利因素都在逐渐被消化。当时那种极端行情我们都经历过了，那么现在的一些风浪其实也并没有那么可怕了。
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《狂飙》里有一句话：风浪越大，鱼越贵。意思是因为大风大浪的天气打鱼很艰难，能够打到的鱼更少，物以稀为贵，难度大成本高所以鱼就会更贵。
回过头去看股市，确实也是如此，大风大浪下打到的“鱼”，往往是最赚钱的筹码。
当前，短期的风浪还是来自外海。美国硅谷银行破产的风浪，暂时算是平息了。昨晚，美股各类指数全线大涨，纳斯达克指数涨幅高达2.14%，标普500上涨1.65%，道琼斯上涨1.06%，而美国的银行股也大面积反弹。
美股走稳，给今天A股的反弹创造了良好的氛围。不过，今天只有沪指在反弹，深成指、创业板指数最终还都跌了。
原因很简单，今天的A股主题只有一个，那就是“一带一路”。现在的主力也很聪明了，要想大盘不跌，只需要买“中字头”股就行了，其实很多“中字头”央企公司，并不是你想象的那么消耗资金，今天沪市只成交3700多亿，沪指照样涨了18个点。今天主力进攻的重点，就是“一带一路”。
具体来看个股，中油工程、新疆交建、中国西电、北方国际、宝地矿业、兰石重装涨停，中国中铁、中国铁建、中国一重、中工国际、中国交建等都迎来大幅上涨，甚至是创出新高。
此时，市场炒作“一带一路”的逻辑是什么？
兴业证券认为，从经济定调来看，扩大国内需求将成为经济社会发展工作首要重点，同时政府投资和政策激励要有效带动全社会投资，推动重大工程及补短板项目建设。
其次，从政策支持力度来看，积极的财政政策将成为基建主要支撑，其中拟安排财政赤字率3%，较去年提升0.2%；拟安排地方政府专项债券3.8 万亿元，较去年提升1500亿元。同时，近期财政部不断发声将扩大专项债投向领域及用作资本金范围，预计专项债、财政支出将持续向重大项目、补短板基建倾斜、带动基建投资持续高位运行。
从消息层面看，3月10日，中国、沙特、伊朗三方联合声明，沙特和伊朗同意恢复双方外交关系，在至多两个月内重开双方使馆和代表机构。2023年是“一带一路”十周年，沙特、伊朗是“一带一路”两个重要伙伴，是中国国际工程业务的重要市场，中东地区的稳定对“一带一路”顺利推进具有极其重要的作用，有利于“一带一路”的稳定发展，此次沙伊两国恢复外交，有利于两国经济的健康发展，“一带一路”市场有望扩容。
兴业证券还指出，市场迎来建筑央国企估值修复的投资机会。国务院国资委启动国企价值创造行动，建筑央国企盈利水平有望持续提升，中国特色估值体系引导资本市场对央国企估值进行重估。
此外，中泰证券指出，2023年央企经营考核指标体系进一步优化为“一利五率”，有望指引央企高质量发展，继续建议重点关注低估值绩优央国企。
央企考核体系逐年优化，更加强调效益增长质量。2019年-2023年，该体系由最初“两利
一率”逐步完善成“一利五率”，并以“一增一稳四提升”为目标。5年间，央企考核体系在利润总额基础上增加净资产收益率、营业现金比率等指标，由重视效益增长演变为注重投资回报和现金流，强调有质量的增长。
具体到操作层面，中泰证券建议关注中国交建、安徽建工、中国中铁、中国铁建、华电重工等。
中国交建：全球头部基建承包商发布股权激励案锚定稳健成长目标，拟分拆设计资产借壳祁连山上市，全面布局新能源业务、打造主业新增量路径清晰。中泰证券指出，中交设计板块或借力中国交建高海外工程业务占比、乘“一带一路”东风，国际化指数有望提升。
安徽建工：公司是传统水利劲旅。2月21日，安徽省政府办公厅发布《安徽省2023年有效投资专项行动方案》，针对水利投资专项行动，提出2023年完成投资500亿元以上。公司低估值资本运作需求强，2022年累计新签1327亿元，同比高增75% 。新董事长2月17日提出“做强做精主业，壮大新兴产业；要全面强化资本运作，借助资本力量做大做强，充分发挥上市公司平台作用”。
中国中铁：新兴领域拓展加速推进，股票激励引发新动能。2022年，公司新签合同额30323.9亿元，同比增加11.1%。公司发力水利水电、清洁能源、港口航道、海上风电等新兴领域拓展力度，打造“第二成长曲线”、基建巨头成长路径清晰。此外，公司股权激励激发动能， 2022年11月2日，授予公司中层管理人员及一线骨干员工1192.2 万股限制性股票。
中国铁建：基建工程承包龙头，稳增长主力军，当前估值较中国交建、中国中铁等相近体量、相近业务央企低25%，价值低估。国信证券指出，公司2021年营收已超万亿，业绩稳健可持续。2022年，截至Q3实现营业收入7984.2亿元（+8.6%），全年新签合同额32450亿元（+15.1%）。公司主营工程承包，同时培优拓新，布局工业制造、物资物流等产业。
华电重工：中泰证券指出，受益海风、火电业务，行业景气上行，订单有望提速。公司业务聚焦海风一体化、火电工程及装备， 2023年1月14日，与华电新能新疆木垒新能源签署60万千瓦风力发电塔筒设备采购协议，合同金额3.07亿元。此外，氢电解槽及光伏 EPC业务稳步推进。
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